1935年6月，蒋介石将进攻中央苏区的主力汤恩伯、樊松甫等部，调到湘鄂赣边区，会同何键的西路军以及湘鄂赣保安团，共60余团的兵力，向中共湘鄂赣省委驻地平江之虹桥、长庆苏区“进剿”，妄图剿灭红十六师和中共湘鄂赣省委机关。

  省委和红十六师负责人沉浸在上半年连战连捷的胜利之中，骄傲自满，麻痹轻敌，加上省委失去了与中央的联系，白区工作又没有得到恢复，难以获得敌人活动的情报，对进攻中央苏区的敌人北上转向进攻湘鄂赣苏区的情况毫无所知，及至发觉敌人动向后，敌人已接近完成其包围计划了。

  省委在长庆召开了紧急会议，分析了敌军兵力分布情况，集中讨论了红十六师的突围问题。省委作出突围决定时，敌人在通城的麦市到修水的白沙桥一带尚未完成封锁。然而，省委花了1个星期时间进行动员和干部集中，错过突围时机。

  1935年6月14日，红十六师和省直机关，突围至修水渣津、马坳一带，遇到敌人严密的封锁和阻击，虽经几次冲锋，仍未能冲破敌人封锁线，伤亡300多人，被迫撤退。翌日，红十六师决改向西行，翻越幕阜山，进入通城之盘石、云溪，然后从麦市一带自选道路分三路渡河突围。6月16日夜晚，我军三路成扇形从麦市渡河。

  中路四十六团、左路四十八团胜利突围后在崇阳大沙坪集合，合兵东进，移师通山。在高湖一带摧毁敌人碉堡5座，恢复了高湖一带的苏区。后又被敌追击，被迫取道阳新，向东转移。在黄颡口，两团在敌人追击下被迫分开行动。方步舟率四十八团在凤凰寺被围，大部分壮烈牺牲，仅方步舟带领几十个战士冲出，后与钟期光等会合，沿途收编游击队百余人，途经大冶、鄂城、咸宁、蒲圻、崇阳、通山等地，于11月回到平江的黄金洞。徐彦刚率领的四十六团，从黄颡口乘船沿长江而下，在瑞昌码头镇上岸，遭到敌人的袭击，后转战到永修、靖安一带，又遭敌人包围，部队伤亡严重，徐彦刚负伤。后来，四十六团的一个营长叛变杀死徐彦刚，四十六团剩下的六七十人，由明安楼带回黄金洞。

  中路由傅秋涛率领的机关干部特务团，未能突围过河。傅秋涛率领特务团回到通城的云溪、盘石后，会合了四十七团和四十八团的一个后卫连，共1700多人，向南行动。从云溪翻山入平江，冲破敌人封锁到洞口，进入平江周坊、横江山区，与在这一带坚持斗争的江渭清率领的地方武装会合后，从三眼桥、燕岩之间突围。于1935年6月下旬到达平浏边界芦洞，最终摆脱了敌人的追击。

  “麦市突围”虽然冲破了敌人的重围，粉碎了敌人妄图一举消灭红十六师和中共湘鄂赣省委，占领整个苏区的图谋。但是，经第二次组建，历尽一年多艰苦斗争壮大起来的红十六师，却遭受巨大损失，部队由5000多人减至1000余人。第四十六、四十八两个主力团基本解体，苏区形势急转直下。几块比较大的苏区，如鄂东南、平修铜、浏宜万等，又被敌人分割。从此，湘鄂赣边区三年游击战争进入最艰苦的阶段。