新闻背景

  3月27日，银监会下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，对银行理财产品的投资标的做进一步规范，提高风险防控能力。

  通知对非标准化债权资产（指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等）进行规范。银行应当合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额，理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。

  通知要求银行应实现每个理财产品与所投资资产(标的物)相对应，做到每个产品单独管理、建账和核算；银行应向理财产品投资人充分披露投资非标准化债权资产情况，包括融资客户和项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等。

  理财市场 更趋规范化  新规要求，各银行的理财产品投资非标债权资产必须做到“一一对应”原则，即商业银行应实现每个理财产品与所投资资产（标的物）的对应，对每个理财产品进行独立的投资管理并建立投资明细账，确保投资资产清晰明确。即“每个理财产品都要有资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表。”如果银行不能实现“一一对应”要求，将不再允许其新增非标债权资产业务。

  “理财本属于直接融资市场的一部分，直接融资于市场，投资者就必须要清楚承担什么样的风险，投资的标的是什么。”新规让银行理财产品的资金流向及运作更透明化。

  据了解，在很长一段时间里，部分中小银行缺乏自主产品设计能力，往往出于同业竞争的考虑，和券商基金展开合作，但缺乏对产品风险和收益的实际控制权，往往沦为合作方资金募集通道，这样的合作所带来的风险是极大的。

  银监会要求商业银行应向理财投资人充分披露投资非标准化债权资产情况，包括融资客户和项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等；而商业银行也应比照自营贷款管理流程，对该类业务进行投前尽职调查、风险审查和投后风险管理。

  新规还要求商业银行实行合作机构名单制管理，明确合作机构准入标准和程序、存续期管理、信息披露业务及退出机制。

  链接：新规将推进银行理财产品信息的透明化，使理财市场相对安全、稳健，但会直接影响银行理财业务增速放缓。专家分析，银行将创新开发符合新规和市民需求的金融理财产品，银行在销售理财产品时，将更规范化。

  理财业务 面临重组转型  新规出台后，记者了解到，目前，一些银行理财产品正面临调整，理财机构也面临重组转型。

  在某银行的理财工作室内，一些市民正在办理手中的银行理财产品退理和转购手续。市民刘女士介绍，前几天，给她办理银行理财业务的工作人员打电话，说现在主推较为稳健的理财产品，可以将手中的高风险理财产品转购。

  往年春季是银行主推新融资理财产品的时候，而现在一些银行营业厅相对比较冷清，主要是受到新规限制，一些收益较高风险较大的理财产品“难产”。

  “去年以来，一些商业银行理财直接或通过非银金融机构、资产交易平台等间接投资于‘非标准化债权资产’业务迅速增长，潜在风险隐患与日俱增。目前，监管机构已经陆续开始对部分银行的‘资金池’理财产品进行检查。”一位商业银行的理财师表示，新规要求，在4月底前不能达标的银行，银监会将开出罚单，不排除停止此类银行从事理财产品业务资格。我市银行也正在自查和整顿中，相信一段时间内，理财产品将逐日走向规范化。

  链接：今年，各银行业内的“资金池”模式将成为银监部门的监管重点。据了解，针对不规范的“资金池”理财业务，银监会要求商业银行首先开展内部风险自查，若3个月内无法完成整改，需向公司董事会报备，并及时向监管部门报告，提高风险防范。

  理财产品 稳健型受欢迎

  “以前买银行的理财产品，都不知道自己的钱投到哪里去了，现在标的物一目了然，可以自主判断风险级别。”1日，刚从市交行专业理财室办完业务的张先生感概地说，现在买理财产品，放心不少。

  去年10月份至今，张先生共换过几家银行的理财产品。换来换去，为何如此纠结？据张先生介绍，他在网上看到新闻，说有些银行利用市民购买理财产品的资金，做一些高风险、高暴利的投资，风险不可控，导致市民投资有去无回。“现在银监会出台新规，对于一些不正规的银行理财产品进行整治。可能会对一些收益较高的理财产品造成影响，多次考虑后，还是选择一款稳定性较高的理财产品保险些。”

  链接：新规出台后，现在银行所销售的理财产品大多都符合新规定，有明确的投资标的物，所有银行理财产品都明确了资金用途。目前，我市银行理财业一些风险较高的理财产品销售受到影响，风险较低、收益较为平稳的理财产品仍然受到市民的青睐。