去年年底，逢银行揽储热季，市面上年化收益率为6%的理财产品比比皆是，让很多市民年终投资“过把了瘾”。但近期记者浏览各家银行的官方网站以及走访一些银行发现，大多数理财产品的收益率最近都回到4%左右，超过5%的理财产品几乎没有。

  据了解，今年以来，银行理财产品收益水平已经出现一定程度的下滑，有业内人士预计，银行理财产品的收益率还将继续走低。

  二季度理财产品“量价齐跌”

  据新证财经数据中心近期统计显示，上周国内银行共发行理财产品444款，在收益率方面，本币产品平均预期年化收益率（不含结构性产品）为4.70%，环比下降0.1%。3至6月期产品平均预期收益率持平，发行数量占比增长5%，其余各期限品种的收益率均有所下降。

  对于二季度理财产品的“量价齐跌”，跟8号文的“吹风”有着很大的关系。数据显示，银监会“8号文”（《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》）等一系列监管动作出台后，二季度银行理财产品出现了“量价齐跌”现象，理财产品一时间难卖了，于是银行开始卖力吆喝理财产品。此外，继银监会“8号文”之后，监管层陆续又推出了一系列具体措施以及指导意见，以促进执行“8号文”的相关规定。

  对此，中国工商银行咸宁分行营业部的工作人员告诉记者：“‘8号文’让银行理财产品高收益的光环逐渐暗淡，银行理财产品的平均预期收益率直线下滑。据银率网数据库统计，银行发行的人民币理财产品平均预期年化收益率，由今年3月底的4.42%下滑0.13个百分点至本月初的4.29%。不仅如此，从发行量来看，自3月底以来，商业银行发行的人民币理财产品数量也有所下降。”

  除了8号文的出台，降准的预期对于理财产品也有不小的冲击。中国建设银行咸宁分行营业部理财经理张小姐分析道：“目前存准率存在一定的下调空间，有经济学家预计年内会下调。随着资金的充裕，便会导致融资成本的下行，银行理财产品的收益水平自然也会随之下行。而伴随着降准进入一定周期，未来一段时间内，理财产品的收益率继续走低没有疑问。”

  对此，咸宁一家商业银行的工作人员向记者感叹道：“近期理财产品不好卖，尽管市场上的钱有很多，但是除了预期年化收益率比较高的产品还算畅销之外，预期收益率平平的产品销量都很一般。”

  中长期理财产品被看好

  随着银行理财产品的频频走低，市场上的一些中长期产品因为收益率相对较高而受到推崇。业内人士分析认为，目前市场资金面依然保持宽松格局，货币市场利率较4月底明显走低，银行理财产品收益率或将继续走低，但经过近期的调整，下行空间可能有限。当然，一个不能忽略的重要因素还在于央行是否会降息。

  除此之外，一些股份制银行为了摊薄“非标债权”的占比，因此要发行更多不含“非标准债权投资”的理财产品，扩大基数规模。而过去投资于“非标准化债权资产”的银信、银政、合作类项目的理财产品预期收益率一般较高，这类产品总量下降后，继续发行的必然是被银行挑选的、收益率较高的部分。如目前一些股份制银行在售的270天以上的理财产品，预期年化收益率都高达5%以上。

  对此，中国建设银行咸宁营业部的理财经理张小姐建议投资者：“对于手里有大额资金并且风险承受能力较强的投资者，在流动性允许的情况下可投资中长期银行理财产品，因为在目前降息预期较大的背景下，可以锁定当前相对较高的收益。而对于短期产品，建议关注城商行发行的预期收益率相对较高的理财产品。”